Что-то странное творится в мобильной индустрии. Apple зарабатывает больше всех конкурентов вместе взятых, но только и слышатся отзывы прессы и аналитиков, мол, компания уже «не торт» и все у нее плохо. При этом восхваляются весьма странные достижения других игроков рынка. Почему так происходит, сказать сложно, но сам факт «жонглирования цифрами» доказать можно, что и сделал журналист Дэниэл Кран Дилгер, об изысканиях которого и написано ниже. Букв там много, картинок мало, но если хотите взглянуть на мобильный рынок под альтернативным углом, рекомендую ознакомиться.
Интересный факт для затравки — от продаж «всего-навсего» 33,8 млн iPhone в четвертом квартале 2013 года Apple получила больше прибыли, чем вместе взятые мобильное подразделение Samsung (включая доходы корейцев от продаж ПК, нетбуков и планшетов) и такие компании как LG, Nokia, Huawei, Lenovo и Motorola от реализации их собственных мобильных устройств. Что ж, начнем.
Apple против Apple, а остальная индустрия в стороне
Майкл Лидтке из Associated Press опубликовал отчет под названием «Прибыли Apple снижаются, несмотря на масштабные продажи iPhone». В документе автор сравнивает только что опубликованные чистые доходы компании в $7,5 млрд с $8,2 млрд чистой выручки в этом же квартале, но годом ранее.
Операционная выручка Apple (выручка минус доходы и другие расходы компании; только некоторые фирмы публикуют данные о ней в деталях) составила чуть более $10 млрд. Это меньше, чем $10,9 млрд в этом же квартале год назад.
Однако Apple не пытается переплюнуть свои успехи от 2012 года. Производитель лишь старается превзойти своих сегодняшних конкурентов в мобильной сфере, в частности, Samsung. Корейская компания лидирует по всемирным поставкам своих телефонов — 120 млн единиц, что в 3,5 раза больше поставок Apple. Однако это не помешало производителю iPhone заработать гораздо больше денег.
Более того, Apple заработала достаточно, чтобы обойти не только Samsung Mobile с ее коммерческой прибылью в 6,7 трлн корейских вон (это около $6,3 млрд). Она превзошла и таких гигантов в мобильном бизнесе как Nokia Devices and Services ($118 млн производственной выручки), LG ($75 млн) и Motorola ($192 млн)
Анализировать эти данные несложно, ведь ни одна из перечисленных фирм особо не заработала на продажах своих смартфонов. Не стоит забывать и еще об одном производителе смартфонов, Huawei ($3,4 млн), и о Lenovo (эта фирма еще не огласила своих прибылей за последний финансовый квартал, но в предыдущем получила немногим меньше $1 млрд). Однако с учетом совокупного дохода всех перечисленных конкурентов, их общая операционная прибыль все же не дотягивает до производственной выручки Apple, даже есть фора в объеме примерно в $2,7 млрд.
Впечатляющая прибыльность Apple в сравнении с другими производителями смартфонов — не новость. Об этом говорит аналитик из Cannacord Genuity Майкл Уокли.
В продажах смартфонов, планшетов и ПК Samsung Mobile наиболее часто сравнивается с Apple. Хотя мобильное подразделение корейской компании своими прибылями обязано именно продажам телефонов. Остальные подразделения Samsung Electronics от бытовой техники до телевизоров, а также производство процессоров приносят компании еще $3,3 млрд. То есть, самые большие доходы Samsung все же дают именно телефоны.
Это весьма примечательный факт, с учетом того, что Samsung продолжает предупреждать своих инвесторов о грядущих сложностях в мобильной сфере. Якобы из-за усиливающейся конкуренции получать высокие прибыли на рынке смартфонов становится все труднее. В свою очередь Тим Кук, генеральный директор Apple, не считает, что данная проблема может повлиять на продажи iPhone в прошедшем или предпраздничном квартале 2013 года.
Не обращайте внимания на айсберги, взгляните на могучий «Титаник»!
Аналитики из Strategy Analytics в который раз задают тон обсуждению данного вопроса, опубликовав квартальный отчет, где рассматриваются исключительно поставки единиц продукции и доли рынка. Во внимание не принимается факт, что производство мобильного телефона — на самом деле все же капиталистическое предприятие, а не олимпийское состязание личных достижений.
Фирма демонстрирует данные о поставках на основе заявленных именно Apple итогов продаж, поскольку только Apple и публикует подобные детали. Если бы в Strategy Analytics спрогнозировали поставки iPhone заранее, их можно было бы сравнивать затем с реальными цифрами и с данными от других компаний.
Если полагать, что предположения аналитиков близки к правде (что, собственно и сделали все технологические ресурсы, опубликовав данный отчет без сомнений в его точности), это будет означать только одно. Что продажи 33,8 млн единиц iPhone принесли яблочной компании больше денег, чем принесли своим производителям 120,1 млн единиц смартфонов Samsung, 64,4 млн Nokia, 14,4 млн LG и 12,1 млн устройств Huawei вместе взятые. Повторю для пущей убедительности: 33,8 млн iPhone дали Apple больше дохода, чем 211,2 млн мобильных телефонов, проданных остальными пятью крупнейшими мировыми производителями.
И дело ведь не только в смартфонах. В отчете Strategy Analytics речь идет о продажах мобильных телефонов по всему миру. Именно поэтому Nokia в пресс-релизе заняла второе место, в то время как компания сейчас продается Microsoft за бесценок в результате эпического провала ее мобильной платформы Symbian, который она же сама и организовала, заранее отказавшись от поддержки и развития этого направления, в то время как ОС все еще пользовалась популярностью у пользователей и разработчиков ПО.
С учетом того, что наличный резерв Apple составляет сейчас $147 млрд, любой пытливый журналист поинтересовался бы, почему компания просто не производит горы «телефонов», чтобы выиграть в гонке за самую большую долю рынка. Или почему она соревнуется только сама с собой в прибыльности и противостоит всей остальной индустрии, а не конкретным производителям, в плане размеров поставок ее смартфонов.
По мнению исследовательской фирмы iSuppli, примерные затраты Apple на производство 100 миллионов единиц iPhone 5c составили бы менее $20 млрд. Более того, американской компании пришлось бы конкурировать с Samsung за внимание потребителей и раздавать свои смартфоны чуть ли не задаром, чтобы занять свою лидирующую позицию среди других игроков рынка. Возможно, в таком случае многие пользователи мобильных устройств от корейского производителя и других смартфонов на базе Android перешли бы на iPhone.
Невероятно, но факт. Другие производители смартфонов могут даже терпеть убытки, чтобы сохранить на подобающем уровне поставки своих устройств и обеспечить рост. Более того, практически все именно так и делают. А ресурсы и издания в технологической индустрии даже не считают такой подход абсурдным.
Разделение рынка
В отчете Strategy Analytics также шла речь о поставках смартфонов отдельно. По этим данным, Samsung продает в 2,6 раза больше смартфонов, чем Apple. И эта цифра примерно равна совокупному количеству единиц продукции, поставляемой на рынок Huawei, LG и Lenovo. Тем не менее, на размеры доходов производителей это якобы не влияет: Apple все так же получает больше прибылей, чем Samsung. Причем, по всем направлениям бизнеса, в которых компании могут конкурировать друг с другом. В то время как все остальные производители смартфонов, даже сложив свои прибыли, не дотягивают до доходов хоть одного из конкурирующих гигантов.
Но, даже если не брать во внимание доходы и рассматривать исключительно рынок смартфонов, масштабы поставок продукции Samsung трудно сравнивать с продажами iPhone в истекшем квартале. (Большая часть проданных iPhone — это модель iPhone 5, и лишь треть составили только что запущенные в продажу iPhone 5s и 5с.)
Исполнительный директор Strategy Analytics Нил Мостон заявил: «В то время как поставки флагманского Samsung Galaxy S4 сократились, уровень поставок был компенсирован за счет хорошего спроса на фаблет Galaxy Note 3, и устройства для широких масс, Galaxy Y». Эту цитату потом частенько использовали в своих публикациях технологические ресурсы вроде CNET.
Созданию хорошей легенды мешают факты
Согласно отчету Samsung о прибылях и убытках, в сфере продаж смартфонов общие объемы поставок выросли в сравнении с предыдущим кварталом, причем, за счет моделей для широких масс. В то же время поставки дорогостоящих моделей остались на прежнем уровне — за счет активных продаж текущих устройств и запуска Galaxy Note 3.
То есть, несмотря на запуск фаблета, продажи дорогих смартфонов от Samsung не увеличились за истекший квартал. Для справки: модель Galaxy Y для широких масс — это смартфон на базе ОС Android 2.х с поддержкой 3G , процессором ARMv6, 290 МБ оперативной памяти, 2-мегапиксельной камерой и 3-дюймовым дисплеем с разрешением 240х320 точек. Судя по этим характеристикам, данная модель значительно уступает iPhone 3G 2008 года выпуска.
Именно за счет этого продукта, как заверяют в Strategy Analytics, и происходит рост прибылей Samsung, в то время как продажи Galaxy S4 сокращаются. На самом деле, популярность Galaxy S4 несколько преувеличена, так как покупают этот смартфон наравне с прошлогодней моделью Galaxy S3. То есть, продажи новенького смартфона премиум-класса от Samsung не увеличиваются, они стоят на месте.
Стоит также отметить, что в прошлом квартале Samsung называла поставки S4 «солидными». Это же определение компания сейчас использует, говоря о продажах Note 3 в текущем квартале. А данные о поставках Galaxy Tab, мертворожденного, каким назвал его еще Стив Джобс, и вовсе сложно отследить, что просто лишает их смысла.
В этом свете возникает вопрос: почему же команда Strategy Analytics находит именно поставки таким интересным фактором для оценки, никогда не обсуждая при этом прибыли? Ведь аналитики в курсе, что они сравнивают сокращение поставок Galaxy S4 и надежду Samsung на массовый рынок с ростом поставок дорогостоящего аппарата от Apple, лидера в индустрии. Более того, исследователи преуменьшают не только рост продаж iPhone, но и рост продаж iPad, говоря не о собственно продажах, а о прерывающихся поставках планшета.
О превосходстве Apple в индустрии за пределами «аналитической пелены»
Лэнс Уитни, журналист CNET, отмечает, что продажи iPhone в сравнении с прошлым годом выросли на 26%, и эта цифра свидетельствует о лидерстве яблочной компании в индустрии. (В Strategy Analytics заверяют, что рост продаж смартфонов в истекшем квартале в индустрии составляет всего 7% в сравнении с прошедшим годом.)
Оценивая только рынок смартфонов, Strategy Analytics формулирует свои выводы так:
В сравнении с прошлым годом продажи Apple выросли на 26% за третий квартал 2013-го. А ведь это половина среднего показателя по всей индустрии в 45%.
Именно эти данные принципиально разделяют смартфоны и мобильные телефоны и в то же время ставят в один ряд iPhone 5 и устройства вроде Galaxy Y.
Если бы определение смартфона было таким: «телефон среднего или высокого класса, продающийся с прибылью», а не iPhone, Android-смартфон или смартфон на базе Windows, как обычно говорится в отчетах аналитиков, это определение включало бы в себя и устройства, на которых едва можно было бы просматривать веб-страницы или запускать современные приложения.
«У дисплея такое низкое разрешение, что просмотр контента в Интернете становится настоящим испытанием и приводит к головной боли», — так описывает CNET характеристики Galaxy Y. Автор обзора заключает, что эта модель от Samsung может стать первым простейшим смартфоном для ребенка, но не более.
Отчет Strategy Analytics и выводы о поставках смартфонов разобрали на цитаты и считают авторитетными, как и многие другие заявления этой фирмы о сокращении доли рынка iPad, например. Никто не задумывается, что аналитики здесь путают и смешивают показатели поставок едва ли функциональных низкопробных устройств с поставками действительно качественных смартфонов, за которые пользователи готовы платить хорошие деньги. И под пользователями подразумеваются не только гаджетоманы, но и серьезные компании, и образовательные учреждения.
Также обратите внимание, что Samsung делает именно то, что аналитики рекомендуют Apple: выпускает телевизоры типа Smart TV, наручные часы и другие немыслимые устройства, при этом снижая цены на младшие модели своих смартфонов. В итоге выходит, что Samsung получает меньшие прибыли, выпуская при этом гораздо больше смартфонов и позволяя им превращаться в ширпотреб. А в это время продукты Samsung высокого класса оказываются едва ли востребованными на рынке.
По подобному сценарию, кстати, события уже развивались и в компьютерной индустрии. [ai]
«У дисплея такое низкое разрешение, что просмотр контента в Интернете становится настоящим испытанием и приводит к головной боли», — так описывает CNET характеристики Galaxy Y.
———–
Ну это уже разбалованный пипл , на реале еще ведешь людей которые юзают дешевые звонилки с установленной opera mini .
@vozz, возможно, но здесь аналитики пытаются противопоставить продажи этого… эмм… “телефона для широких масс” продажам смартфона премиум-класса от Apple, и возникает резонный вопрос, а адекватны ли вообще эти аналитики?
@vdriver6661, сравнивать концерн, обладающий полным циклом производства и компанию, которая без наема людей со стороны вообще ничего сделать не сможет ИМХО бред. В плане среднесрочной выгоды акции апл предпочтительнее, а в плане долгосрочного вложения капитала с целью его сохранить-самсунг даст 100 очков форы. Что лучше? Зависит от цели инвестора и только
@Predatel, не согласен. Без продаж актив в виде заводов, газет, пароходов внезапно становится пассивом.
Представим себе, что эпол соснула и выпустила говно, его никто не покупает. Она берет 10ккк из своих 140ккк, выплачивает ими зряплаты, еще 15ккк на дивиденды и живет еще год для исправления ошибки. В конечном счете, им никто не мешает поступить как Texas Instruments, купив свечных заводиков.
Теперь Самсунг. Лишившись продаж, они будут ввынуждены серьезно сокращать производство, как следствие персонал, и терпеть операционные убытки. Собственно, вопрос в том, есть ли у них средства кормить стоящие заводы.
@Predatel, самсунг, как участник гонки на рынке микролектроники, вынужден существенную часть своих денег тратить на постоянное обновление сверхдорогого оборудования на своих заводах. В то время как Яблоку, не имеющему своих заводов и не озадаченный их постоянной модернизацией, при необходимости просто меняет поставщика с устаревшим техпроцессом на нового.
Весь мир переходит на глубокую специализацию, когда компании занимаются только конкретной узкой задачей, достигают высот этом и минимизируют свои издержки. А время универсальных компаний типа Самсунга подходит к концу, уступают они в эффективности узкоспециализированным компаниям.
@Drju2012, вы говорите словами 2012 года. На самом деле уже начинается обратный процесс. Компания обладающая уникальным производственным циклом может просто заломить цену на заказ. А альтернатив не будет. А Эпл просто на своих сектантах заработал, калькуляцию краткую уже приводил. Эпл просто получает сверхприбыли. Кроме того стоимость активов Эпл жутко переоценена.
А доли рынка естественно в деньгах и в устройствах различны. Так как ту прибыль и ту цену что имеет один айфон надо делить на те цены и прибыли что заложены в других фирмах. И выходит что один айфон это пять китайфонов, а по прибыли вовсе сто китайфонов.