У Apple нет проблем. Кроме «пророков» с Wall Street

|
FavoriteLoading В закладки
У Apple нет проблем. Кроме «пророков» с Wall Street

Играете на бирже, вкладываете деньги в ценные бумаги, живо интересуетесь акциями Apple? Эта статья для вас и не только.

Во второй половине июля Apple опубликовала очередной финансовый отчет, привычно поведав о рекордных продажах и прибылях. В этом контексте совсем уж непонятно, почему же акции компании падают в цене, а аналитики упорно пророчат ей крах.

В день, когда был опубликован упомянутый финансовый отчет, акции Apple подешевели на 4%, и их цена продолжает снижаться. Это на фоне столь впечатляющих прибылей компании из Купертино, что другим в индустрии даже не снилось. В чем же причина сего феномена, лишающего сна даже самых уверенных инвесторов? Все просто — речь здесь о недальновидности воротил с Wall Street и упорном желании аналитиков «похоронить» Apple как можно скорее.

02-Why-Apple-Problem-Is-Wall-Street

Выдающиеся успехи Apple

Давайте вновь пройдемся по основным показателям работы производителя iPhone в третьем финансовом квартале. Валовый доход фирмы увеличился на 32%, до $49,6 млрд в годовом исчислении. При выросших ценах на гаджеты Apple умудряется продавать еще больше своих продуктов (на 35% больше iPhone, чем за тот же квартал в прошлом году, а ведь в среднем стоимость одного смартфона выросла примерно на $100, или на 17%, до $660). Количество проданных компьютеров Mac также увеличилось на 9% в годовом исчислении. Лишь продажи iPad сократились на 18%. (Но и это вряд ли можно назвать причиной падения стоимости ценных бумаг Apple.)

По-прежнему самый большой процент прибылей компания получает от реализации iPhone, чему способствует впечатляющая популярность iPhone 6 и 6 Plus. В свою очередь лидером по потреблению продукции Apple выступает Китай. На развивающихся рынках американский производитель теперь получает на 79% больше прибылей. В целом, поступления в ее бюджет с этих рынков составляют 35% от общей суммы прибылей. Если рассматривать доходность Apple на иностранных рынках, то показатели ее выросли в годовом исчислении по всем фронтам: в Китае – на 112%, в остальной части азиатско-тихоокеанского рынка – на 26%, в Европе – на 19%, на территории Южной и Северной Америк – на 15%, и на 9% в Японии.

03-Why-Apple-Problem-Is-Wall-Street

При всех существующих условиях компания из Купертино предполагает, что рост этот — еще не предел, в планах увеличение валового дохода с $49 млрд до $51 млрд, а это уже будет рост в 18% в годовом исчислении в текущем, четвертом финансовом квартале.

Капитал накапливается

Можно даже сказать, что Apple — настоящая машина по генерированию прибылей. Ее потребности по капитализируемым расходам не высоки, а размер долга совсем невелик. Соответственно, при таких условиях количество наличных средств на счетах фирмы быстро увеличивается. За первые три квартала текущего финансового года свободный поток денежных средств производителя iPhone составил $60 млрд. Так что, согласно отчетным ведомостям Apple, у нее сейчас имеется $202 млрд в наличных средствах, краткосрочных инвестициях и долгосрочных ценных бумагах.

Такие накопления она спокойно генерирует даже в условиях программы активных выплат прибылей на акционерный капитал. Так, в прошлом квартале Apple выплатила своим акционерам $13 млрд, из которых $3 млрд — это дивиденды, а $10 млрд — выплаты по обратному выкупу акций. К слову, благодаря программе обратного выкупа ценных бумаг компания значительно сократила количество своих акций — на 4,6% в третьем квартале (в сравнении с третьим кварталом в 2014-м).

04-Why-Apple-Problem-Is-Wall-Street

Если говорить простым и понятным языком, у Apple сейчас есть такой объем капитала, что она вряд ли сможет использовать его весь даже при большом желании. Так что можно предположить, что сумма дивидендов по акциям в ближайшее время, да и в обозримом будущем, станет только расти. (Именно это инвесторам стоит взять на заметку.) Ведь сейчас на их выплату тратится только 14% капитала компании.

Вероятно, компания из Купертино также запустит и новую программу обратного выкупа акций к концу этого года. Ведь ее шестимиллиардный план по выкупу акций будет реализован уже в ноябре этого года.

Не стоит поддаваться недальновидным суждениям

А вот и совет всем инвесторам, заинтересованным в приобретении ценных бумаг Apple или уже являющихся их счастливыми обладателями. Все комментарии аналитиков с Wall Street по поводу компании и ее перспектив — крайне недальновидны. Ее акции стоит рассматривать не как средство для быстрого получения прибылей, а скорее как долгосрочное капиталовложение в одну из самых мощных и прибыльных компаний в мире. Люди любят продукцию Apple, и в ближайшие годы ситуация вряд ли изменится.

05-Why-Apple-Problem-Is-Wall-Street

Формирование негативных прогнозов относительно перспектив Apple и ее новых товаров уже вошло в привычку у аналитиков. Странно, что их умозаключения, ничем не обоснованные и в итоге далекие от реальных результатов, негативно влияют именно на стоимость ценных бумаг компании, а не на репутацию самих аналитиков. Главное, что ни компания из Купертино, ни ее успех от этих прогнозов не страдают. Отсюда следует вывод: Apple как производитель, как компания, и AAPL как объект на фондовом рынке — это два совершенно разных явления. Они связаны между собой, по большому счету, только названием.

Инвесторам стоит обращать внимание не столько на прогнозы таких аналитиков, сколько на реальные результаты и показатели работы бизнеса, в который они планируют вкладывать свои средства. А тем, кто с завидным упорством пророчит скорый крах Apple, хочется лишь сказать: «Не дождетесь».

По материалам [The Motley Fool] и [Macworld]

Оставайся в теме. Подпишись на наш Telegram 👏
FavoriteLoading В закладки
undefined
iPhones.ru
Играете на бирже, вкладываете деньги в ценные бумаги, живо интересуетесь акциями Apple? Эта статья для вас и не только. Во второй половине июля Apple опубликовала очередной финансовый отчет, привычно поведав о рекордных продажах и прибылях. В этом контексте совсем уж непонятно, почему же акции компании падают в цене, а аналитики упорно пророчат ей крах. В...
Прокомментировать

🙈 Комментарии 14

  1. Vasya_P avatar
    Vasya_P8 августа 2015
    4

    Уважаемый Роман. Встречный вопрос – а вы компенсируете потери всем, кто послушается Вашего совета и вложит сейчас деньги в акции Apple, в случае если “горе-аналитики с Wall street” окажутся правы?

    Pahanius avatar
    Pahanius8 августа 2015
    0

    @Vasya_P, Тут как бы поговорка, типа, все прыгнут и я прыгну, но если есть своя голова, то не прыгну )

    Роман Юрьев avatar
    Роман Юрьев8 августа 2015
    2

    @Vasya_P, у каждого своя голова на плечах, и игра на бирже, работа с акциями — это большой труд по учету многих факторов, включая статьи, подобные данной. Ссылки на материалы, на базе которых написана статья, есть ниже, и там тоже есть ссылки — читайте, анализируйте. За вас работу никто не сделает, если уж работаете с акциями и хотите получать прибыль.

    Vasya_P avatar
    Vasya_P9 августа 2015
    4

    @Роман Юрьев, вы простите меня, но статья написана от первого лица и подписана “Роман Юрьев”. Никаких “ссылок на другие источники” в тексте нет + статья явно рассчитана на непрофессионала в фондовом рынке.

    Вывод после прочтения можно сделать такой – покупай акции Apple и не прогадаешь! Зуб даю! Вот я собственно насчет зуба и интересуюсь :)

    Роман Юрьев avatar
    Роман Юрьев9 августа 2015
    0

    @Vasya_P, По материалам [The Motley Fool] и [Macworld]

    А что касается зубов, так их вам никто не даст в биржевой области, включая профессиональных аналитиков ;).

    Vasya_P avatar
    Vasya_P9 августа 2015
    2

    @Роман Юрьев, Точно, профессиональные аналитики, так же как и профессиональные журнализды за базар не отвечают. ;)

  2. Михаил Гончаров8 августа 2015
    4

    Все гораздо проще и Роман пальцем в небо ткнул. Из игры вышли инвесторы фиксировав прибыль. Покупают на ожиданиях, продают на результате. Дали прекрасную отчетность. Акции на пике. Самое время продать и фиксировать прибыль. А эта статья просто работает на новых инвесторов, обещая им новые ожидания. Акции Apple падают после каждой хорошей отчетности и после выпуска каждой новой модели. После выпуска 6s акции еще раз упадут.

  3. ei4ia avatar
    ei4ia8 августа 2015
    0

    Роман, в статье сделана важная ошибка, с допущением, что курс акций должен отражать лишь текущие финансовые показатели. “Глупые” аналитики с Wall Street” всегда учитывают в своих ожиданиях еще и ожидаемый рост компании, рост рынка и много других вещей, включая макроэкономические показатели стран, где компания получает существенную часть доходов. Именно поэтому бывают такие случаи, когда публикация отчета Apple с огромными показателями доходов, приводит к падению курса акций. А публикация последнего отчета Amazon, у которой доходы на порядок ниже, взрывает курс акций на 20%.

  4. D_S avatar
    D_S8 августа 2015
    1

    Лично я не пророк и не “аналитик”, но то, что предполагаемый рост относительно прошлого года на третий календарный квартал будет значительно меньше, чем ранее, знал заранее (резкий скачёк продаж и прибыли был обеспечен выпуском большого телефона, что уже сыграло год назад, поэтому повторение огромного роста в этом квартале ждать уже неоткуда); это было очевидно.

    Внимательные биржевые игроки продали свои доли в “Эплле” заранее, так как знали, что отклик рынка на объявление плана на следуюущий квартал приведёт к падению стоимости предприятия на рынке.

  5. kushaevtm avatar
    kushaevtm9 августа 2015
    1

    поправьте: тикер у них не APPL, а AAPL

    в эппл можно вкладываться на долгий горизонт, слишком крепко они стоят на ногах и не схлопнутся просто так

    вообще любые голубые фишки из сектора экономики, на мой взгляд, сейчас лучше рассматривать на долгое время

    если же есть время более внимательно этим заниматься, то сейчас безопаснее шортить, а брать, в ожидании, что “вооот, сейчас эппл точно взлетят в цене” слишком наивно

    Роман Юрьев avatar
    Роман Юрьев9 августа 2015
    0

    @kushaevtm, поправил, спасибо

    wmaybach avatar
    wmaybach12 августа 2015
    0

    @Роман Юрьев, что-то ничего не поправилось: “Отсюда следует вывод: Apple как производитель, как компания, и APPL как объект на фондовом рынке — это два”…

    Роман Юрьев avatar
    Роман Юрьев12 августа 2015
    0

    @wmaybach, упс, во втором месте не заметил — исправил, благодарю.

  6. sl2208 avatar
    sl22089 августа 2015
    1

    Фондовый рынок никогда не бывает не прав, все кто идут против него уходят с этого рынка)

Вы должны авторизоваться или зарегистрироваться для комментирования.

Нашли орфографическую ошибку в новости?

Выделите ее мышью и нажмите Ctrl+Enter.

Как установить аватар в комментариях?

Ответ вот здесь